Aunque el número de personas morosas en Chile ha disminuido levemente, el monto total de deuda impaga sigue creciendo, lo que revela una tendencia preocupante, las deudas son más altas, más prolongadas y afectan especialmente al comercio minorista, la clase media y las mujeres. El informe advierte sobre una crisis estructural del endeudamiento que requiere medidas urgentes en educación financiera, regulación del crédito y apoyo a los hogares más vulnerables.
El endeudamiento continúa siendo un problema estructural para millones de chilenos. Aunque el número total de morosos ha disminuido levemente en comparación con años anteriores, el monto adeudado sigue creciendo y revela una preocupante tendencia, cada vez más personas se mantienen en mora por periodos prolongados, con el comercio minorista como principal acreedor.
Casi 3,9 millones de personas con deudas impagas
El más reciente Informe de Deuda Morosa, elaborado por la Facultad de Economía, Negocios y Gobierno de la Universidad San Sebastián (USS) en colaboración con Equifax, reveló que al cierre del segundo trimestre de 2025, 3.864.279 personas en Chile mantenían deudas impagas. Esta cifra representa una leve baja de 1,1% respecto al primer trimestre y una disminución anual del 3,5%.
A pesar de este descenso en el número total de morosos, el monto global de la deuda en mora subió 0,4% en el mismo periodo, alcanzando los US$9.652 millones, equivalente al 2,79% del Producto Interno Bruto (PIB) del país. Para dimensionar esta cifra, basta decir que equivale a financiar la construcción de cuatro nuevas líneas de Metro en Santiago o 30 hospitales de alta complejidad.
¿Por qué disminuyen los morosos pero crece la deuda?
Según Alejandro Weber, decano de la Facultad de Economía, Negocios y Gobierno de la USS, esta aparente contradicción se debe a las restricciones al crédito que enfrentan actualmente muchas familias chilenas.
“Hoy, para muchas personas, acceder a un crédito de consumo o hipotecario es extremadamente difícil”, explicó Weber, destacando que las condiciones para endeudarse son más estrictas, lo que reduce la incorporación de nuevos deudores, pero no resuelve el problema de quienes ya están en situación de mora.
Esta situación ha generado un cambio en el perfil del moroso chileno, concentrando el problema en segmentos específicos que arrastran deudas más pesadas y de larga duración.
Deudas menores bajan, pero crecen las más altas
Uno de los aspectos más destacados del informe es la evolución de la deuda según su monto. A fines de junio, 1.677.542 personas mantenían moras inferiores a los $300.000, lo que representa 65.000 casos menos que en el mismo periodo del año anterior.
En contraste, el único segmento que mostró un crecimiento fue el de los deudores con obligaciones superiores a los $3 millones. Este grupo aumentó un 0,3% en doce meses y ya representa el 15,8% del total de morosos, evidenciando un cambio hacia una morosidad más concentrada en montos elevados.
Este fenómeno también implica mayores dificultades para salir de la mora, ya que las personas con deudas más altas enfrentan mayores obstáculos para renegociar o acceder a nuevos créditos.
El retail lidera la morosidad
En cuanto a los sectores económicos involucrados, el comercio minorista (retail) continúa siendo el principal acreedor de los chilenos en mora. Aunque se ha registrado una baja en el número de morosos en términos generales, el retail mantiene el liderazgo en la cantidad de documentos impagos, seguido por la banca.
Este dato refleja una realidad estructural del consumo en Chile: las compras a crédito en grandes tiendas siguen siendo uno de los mecanismos más comunes de financiamiento, especialmente para sectores medios y bajos, lo que los convierte en los más vulnerables en períodos de inestabilidad económica.
Aumentan los “morosos permanentes”
Un aspecto que genera especial preocupación es el incremento de los llamados morosos permanentes, personas que han estado en mora por más de 12 meses sin regularizar su situación. Según Alejandro Rivera, director de Data & Analytics de Equifax Chile, esta tendencia ha ido en alza, reflejando una dificultad creciente para que los deudores puedan ponerse al día.
La mora prolongada no solo afecta el acceso al sistema financiero formal, sino que también impacta la calidad de vida, al limitar opciones de arriendo, empleo o emprendimiento, en un país donde el historial crediticio es clave para múltiples aspectos de la vida cotidiana.
La clase media, la más afectada
El informe también evidencia un aumento en la mora promedio de los sectores medios de la población, especialmente entre los 30 y 44 años, una franja etaria donde se concentran muchas de las obligaciones económicas más significativas: créditos hipotecarios, gastos familiares, educación y salud.
La mora promedio en la clase media creció casi un 3% en el último año, lo que sugiere que el endeudamiento no solo se ha mantenido, sino que se ha vuelto más profundo para este grupo, dificultando aún más su capacidad de recuperación financiera.
Brecha de género: más mujeres morosas que hombres
Otro dato relevante que arroja el informe es la persistente brecha de género en la morosidad. Al segundo trimestre, 2.024.678 mujeres se encontraban en situación de mora, en comparación con 1.839.601 hombres.
Esta diferencia puede estar relacionada con múltiples factores, entre ellos la brecha salarial de género, la informalidad laboral y el mayor nivel de endeudamiento para gastos del hogar que suelen asumir las mujeres, especialmente jefas de hogar o madres solteras.
Regiones con mayor morosidad
Aunque el informe nacional no detalla cifras regionales en este resumen, estudios anteriores indican que las regiones metropolitanas y del norte del país concentran mayores niveles de morosidad, tanto en número de personas como en monto total.
Esto se asocia a una mayor densidad poblacional, dinamismo económico basado en el consumo y sectores económicos vulnerables como el comercio, servicios y minería, que experimentan fuertes ciclos de actividad.
Más allá de las cifras, los expertos advierten que el problema de la morosidad en Chile responde a factores estructurales del modelo económico. Entre ellos destacan:
- Fácil acceso al crédito de consumo sin adecuada evaluación de riesgo.
- Educación financiera insuficiente.
- Altos niveles de informalidad y precariedad laboral.
- Falta de amortiguadores sociales ante eventos imprevistos (como enfermedades o desempleo).
Estas condiciones hacen que un número importante de personas entre rápidamente en mora ante cualquier desajuste en sus ingresos, sin contar con herramientas efectivas para revertir la situación.
El aumento de la morosidad permanente, combinado con el crecimiento del monto total adeudado, plantea la necesidad de repensar las políticas públicas y privadas en torno al endeudamiento. Algunas posibles líneas de acción incluyen:
- Fortalecer la educación financiera desde la enseñanza escolar.
- Incentivar la evaluación responsable del crédito por parte de las entidades financieras.
- Ampliar los mecanismos de renegociación de deudas, como la Ley de Insolvencia.
Desarrollar programas de apoyo financiero temporal para familias en riesgo de sobreendeudamiento.
La situación de casi 3,9 millones de chilenos con deudas impagas no es solo un tema financiero. Es un reflejo de las tensiones sociales, económicas y estructurales que persisten en el país. Aunque el número total de morosos ha bajado levemente, el aumento en el monto total y en la cantidad de personas con deudas impagas de largo plazo sugiere que la crisis del endeudamiento sigue vigente.
El predominio del retail como principal acreedor y la carga desproporcionada sobre la clase media y las mujeres marcan desafíos específicos que deben abordarse con urgencia si se quiere avanzar hacia una sociedad más equitativa y sostenible en términos financieros.
RealRisk / Fuente: Data & Analytics de Equifax Chile